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强化一线监管 2016年A股上市公司收2038份监管类函件

时间:2016-12-22 12:57 来源: 阅读:

  2016年全年,从股票市场的险资频频举牌,到期货市场的普遍上涨再到新三板市场的快速扩容,在流动性整体充裕、优质资产相对稀缺的情况下,资本市场呈现出繁荣景象。在此背景下,监管层出台了多项政策,全面强化资本市场所有领域、所有参与机构的监管,竭力抑制资产价格泡沫,防止系统性风险的发生。

  数据 A股融资1.6万亿元

  在经历了2015年的市场巨幅波动之后,2016年证券市场恢复了融资功能,新股发行显著加速,上市公司并购火热,新三板市场则获得了快速扩容。截至目前,沪深两市的上市公司总数量已经达到了3029家,上市股票总数达到了3111只,总股本达到了5.58万亿股,总市值则达到了55.76万亿元,其中流通A股市值39.10万亿元。

  WIND统计数据显示,截至12月18日,按照网上发行日期计算(包括已公布发行日期但尚未进行),A股市场共计进行了238宗IPO,计划募资金总金额为1579.36亿元。截至目前,今年共计有204只新股正式上市交易,这204只新股上市首日均触及44%的涨幅限制。另一方面,近一段时间以来,新股发行的速度也明显加快,证监会基本上保持每周公布一批核准名单的节奏。再融资方面,按照发行日期计算,今年以来A股市场共实施增发683起,均为定向增发,计划募集资金14564.81亿元,实际募集资金13997.62亿元。同时,实施配股10起,实际募集资金172.58亿元。A股市场整体融资规模达到了15749.56亿元。

  上市公司并购重组依然保持了庞大规模。WIND统计数据显示,2016年以来,A股共计发生重大重组事件641起,交易总价值高达22303.59亿元,其中失败的有96起,涉及交易总价值2797.64亿元。其中,重组目的为借壳上市的共计有46起,涉及交易总价值3984.83亿元。按照预案公告日计算,今年来,A股上市公司共计发生了218起定增重组事件(包括董事会预案、股东大会通过、发审委通过),募集资金合计7094.40亿元。

  新三板市场则经历了爆发式的扩张。来自股转系统的数据显示,截至12月16日,新三板挂牌公司达9983家,直逼万家大关,总股本达5689.27亿股,其中无限售股本2318.47亿股,总市值达38677.60亿元。今年以来,挂牌公司股票成交累计达1758亿元,其中做市方式转让的股票成交累计达899亿元。

  令牌 2038份函件强化一线监管

  “从交易所到证监局再到证监会,今年的监管都针对性非常强,力度也较大。”上市公司金诚信的财务总监兼董秘尹师州深有体会。他对《经济参考报》记者表示,2015年年报出来以后,证监局很快就发来了关注函件,反应十分迅速。而在交易所方面,一有新的政策,也会在微信群里面立即传达,在公告审核方面,交易所速度也非常快。

  实际上,这位董秘的感受正是过去一年来资本市场监管日益严格化、深入化和细致化的反映。据《经济参考报》记者初步统计显示,截至目前,2016年以来,上交所累计向上市公司下发了211份监管问询函件(包括监管工作函、并购重组审核意见函、定期财报审核问询函),与此同时,上交所还出具了427份监管措施(包括监管关注、通报批评、公开谴责等等)。在深交所方面,2016年以来则累计出具了378份监管函(监管措施),其中包括深交所主板148份、中小板190份、创业板40份,与此同时,深交所还分别向深交所主板、中小板和创业板企业下发了417份、370份和235份问询函件。也就是说,在过去的一年中,作为上市公司监管一线的沪深交易所,累计对A股上市公司发出了高达2038份监管类函件。

  在大宗商品市场,监管严格化、监管触角进一步深入也有体现。2016年以来,以黑色系为代表的部分商品期货品种屡屡出现暴涨暴跌的局面,在这种情况下,三大期交所频频出招。据记者初步统计显示,今年以来上期所累计下发14份针对性通知,包括对螺纹钢等交易过热品种实施交易限额,调整相应品种的保证金标准、涨跌停幅度限制、相关合约手续费标准等等。大商所下发了类似的通知19份,主要针对铁矿石、焦煤和焦炭等品种;郑商所则下发了15份类似通知,主要针对棉花、动力煤等品种。这意味着,为了抑制期市过度投机,三大期交所累计下发了48份针对性通知。与此同时,三大期交所还频频提示市场风险。

  在新三板市场,监管收紧的态势也日益明显。《经济参考报》记者初步统计显示,今年以来,新三板市场有超过40家券商先后被股转系统采取监管措施,合计被采取监管(含做市商、主办券商)措施次数达到69次,相比之下,2015年被股转公司采取监管措施的主办券商共计31家,合计被罚36次。

  制度 多项专项执法奠定注册制基础

  2016年6月底,证监会启动了IPO欺诈发行及信息披露违法违规执法行动,旨在全面净化新股发行市场。而与此同时,欣泰电气则成为创业板首家退市公司,并成为退市制度改革之后首家因欺诈发行而被强制退市的上市公司。在这一震动资本市场的“要案”中,上市公司、相关中介机构及责任人均受到了高额的罚没款处罚,证监会还明确了“绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任”的处理原则,措辞之严厉前所未有。

  实际上,在证监会的层面,2016年以来,从新股发行、并购重组、借壳上市、投资者适当性管理以及期货市场、私募基金、新三板市场等方面,也全面强化了对于上市公司、中介机构、私募基金等诸多市场参与者的监管。今年9月,中国证监会主席刘士余在上海表示,资本市场要坚持依法、从严、全面监管的重要理念,坚持守住不发生系统性风险的基本底线。公开资料显示,在IPO环节,监管部门持续加强IPO排队企业核查,同时强化事中事后监管,从源头堵住企业首发“带病申报”。在并购重组环节,证监会修订了上市公司并购重组和收购办法,并对近年以来的上市公司重组项目进行了现场检查。今年以来,证监会还对IPO、重组上市、证券公司公司债业务、审计评估机构、打击市场操纵行为等进行了专项执法行动或检查,并宣布将对《证券期货投资者适当性管理办法》的实施情况进行专项检查。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《经济参考报》记者表示,从2016年证监会监管工作情况来看,市场监管的重心集中在信息披露和打击市场违法犯罪两个方面。他表示,监管部门今年在信息披露制度的完善,尤其是IPO的信息披露和二级市场的日常信息披露做了很多工作。上市公司的信息披露越来越格式化和规范化,强化信息披露质量要求,淡化投资价值判断。这也为注册制改革奠定了信息披露制度基础。另一方面,对于证券市场的违法犯罪行为查处和打击力度显著加强,对于股价操纵、内幕交易起到了明显的威慑作用,这一有效的市场监管也为注册制改革创造制度环境和市场环境。他预计,证券期货投资者准入出台后,证券市场监管进入更加统一化、规范化、常态化的状态,监管对象将覆盖发行人、中介机构,全方面监管体系会越来越完善,监管理念和手段会更加科学。

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